Диверсификация портфеля смешанного типа снижает отрицательные показания доходности, нежели по портфелю, который состоит из одной акции. За минимальный риск от производимых операций, итоговая накопленная доходность портфеля в денежном выражении варьируется в пределах минимальной границ. Портфели с ценными бумагами, сформированные согласно условиям принципа диверсификации, составляют особую комбинацию из ценных бумаг в больших количествах.
Приоритетным фактором является разнонаправленное колебание стоимости курсов. Подобная диверсификация портфеля ценных бумаг может выступать как региональной, отраслевой, так и проводиться по различным эмитентам.
Портфель, состоящий из различных групп акций, посредством диверсификации сокращает риск по отдельным видам акций, однако, полностью устранить его не может. Для максимального использования диверсификации с сокращением риска по портфелю, требуется включать в него и иные финансовые инструменты.
Диверсификация и риск портфеля
Диверсификация портфеля, основанная на различиях курсовой стоимости бумаг и колебаниях доходов, способна снизить инвестиционные риски при условии обеспечения максимальной доходности.Если активов в портфеле много (свыше 16), он становится трудноуправляемым. Возникает излишняя диверсификация, характеризующаяся превалированием темпов прироста издержек над темпами прироста рентабельности портфеля.Такой портфель не принесет инвестору прогнозируемого финансового результата и может привести к неблагоприятным последствиям (возрастут затраты на изучение рынка, приобретение ненадежных финансовых инструментов, маленьких пакетов активов). Совокупность диверсификации и риска портфеля ценных бумаг имеет положительную корреляцию, за счет активов, цены на которые регулярно изменяются в равном направлении.Ещё одна форма диверсификации – наивная, под которой подразумевается приобретение несколько разных ценных бумаг – риски разделяются без учета опасностей по проводимому страхованию. К примеру, если инвестор приобретает несколько нефтяных предприятий, а ситуация на мировых ценах на нефть негативное, тогда и соответственно будет реагировать весь портфель инвестора. Такой метод не защищает от общих изменений конъюнктуры экономики.
Минимизировать инвестиционные риски от вложения денег в акции полностью невозможно, однако, их воздействие можно существенно снизить. К примеру, государственные риски минимизируется за счет рисков по странам. Крупные компании и частные игроки рынка компенсируют риски за счет покупки активов иностранных компаний и государств. Влияние экономических рисков возможно достичь путем снижения через использование активов разного класса. В некоторых отдельных сегментах риски устраняются через хеджирование, а влияние инвестиционных рисков минимизируется по схеме добавления в портфель активов разноплановых отраслей экономики. В целях диверсификации портфеля ценных бумаг и сокращению риска уменьшения стоимости портфеля используются ценные бумаги, по которым доход мало сбалансирован. При минимальном количестве ценных бумаг в портфеле результат будет наилучшим в случае, если баланс бумаг с доходностью рыночной части портфеля и между остальными активами будет незначительным.
Комментарии
Отправить комментарий