Системный кризис набирает обороты. Мнение Василия Олейника.

Если понедельник прошёл в спокойном ключе, то уже во вторник ситуация на мировых финансовых рынках серьёзно обострилась. Ввиду сжатия ликвидности в мировой финансовой системе, новый системный мировой кризис начал перекидываться на другие страны, и усиливающийся отток спекулятивного капитала уже в ближайшие месяцы окончательно подорвёт рост мировой экономики.

Системный кризис уже почти до дефолта довёл Аргентину, Турцию и Пакистан и вот сегодня пришли новости о резком спаде экономики ЮАР. ВВП этой страны неожиданно показал снижение на 0.7%, и страна уже официально погрузилась в рецессию. Вместе с этим, увеличивается отток капитала с Индии, Бразилии и Индонезии и последствия уже понятны. Практически все индексы деловой активности по всему миру за август показали резкий спад.

Помимо этого, начало штормить долговой рынок Европы. Сначала продажи начались на рынке долга Италии, но цепная реакция быстро распространяется на другие страны, тем более, что главный покупатель, ЕЦБ, уже в этом году окончательно уйдёт с рынка.
Правительство Италии само подливает масло в огонь. Страна хочет нарастит расходы вопреки требованиям Брюсселя.
Дефицит бюджета в 2019 году может превысить 3%. Рейтинговое агентство Fitch уже понизило рейтинг Италии со стабильного до негативного. Бюджет Италии на 2019 год должен быть представлен до 15 октября.

Пока большую часть долга Италии выкупал и выкупает ЕЦБ, но он уже уходит и скоро уйдёт полностью. Кризис ликвидности ударит скоро по всему европейскому долгу, а там самые большие пузыри. Новых покупателей долга нет и не будет, а доходность уже растёт.

Европейские биржевые индексы сегодня в первой половине дня рухнули почти на 1.5%. Немецкий биржевой индекс DAX всё ближе подходит к важному уровню в 12000 пунктов, при пробое которого может начаться настоящий обвал.

Меж тем, Д. Трамп готовит новые пошлины для Китая ещё на 200 млрд., и об этом он должен сообщить в четверг. На этой неделе возвращается с каникул конгресс, так что ждём новое давление на РФ перед ноябрьскими выборами в США.

Comments

Рынок акций - главная финансовая проблема для США

Фондовый рынок США - главная причина искажения долгового рынка, к такому необычному мнению приходит все больше инвесторов. Почему? Сокращение разницы доходности между длинными и короткими трежерис тревожит все больше инвесторов, однако это явление вызывает слишком много вопросов. Обычно уплощение кривой доходности является верным предвестником рецессии, и долговой рынок практически никогда не ошибается, но пока американская экономика уверенно растет. На этой неделе спред доходности коротких и длинных казначейских бумаг США упал до нового 10-летнего минимума, продолжив главный тренд на крупнейшем рынке облигаций за последние недели. По словам растущего числа стратегов, одна из причин, почему уплощение кривой может продолжиться, состоит в том, что инвестменеджеры увеличивают аллокацию на длинные госбонды США, пишет Bloomberg. Индекс S&P 500 тем временем обновил рекорд, до конца года остается всего несколько недель, и пенсионные фонды, а также инвесторы, стремящиеся сбалансир...

Как экономить и копить деньги для инвестиций

Что такое разумная экономия денежных средств? Для многих современных людей – это страшное понятие. Кажется, что жить в постоянном режиме экономии невероятно сложно, и так могут только очень серьезные и дисциплинированные люди со стальными нервами. Довольно часто транжирство и шопоголизм являются побочным действием пережитого ранее стресса, каких-то нерешенных внутренних проблем. К некоторым же покупкам нас принуждает веяние моды. Скрытый маркетинг — это работа настоящих профессионалов своего дела. И все эти люди, которые вдохновляют нас на очередную покупку ненужного по сути гаджета или предмета гардероба, являются талантливыми манипуляторами. А что в итоге? Зарплата исчезает под ноль , дом захламлен кучей абсолютно ненужных вещей, а мечты о покупке недвижимости или автомобиля так и остаются мечтами? А может быть, все же, стоит научиться экономить и откладывать деньги? Как это сделать? Как копить Первым делом нужно найти сильную мотивацию. Ну, а как копить и экономит...

Экономика еврозоны по-прежнему нуждается в крупных стимулах на фоне слабой инфляции

Глава Европейского центрального банка (ЕЦБ) Марио Драги считает, что экономика еврозоны, несмотря на "сильный и всеобъемлющий рост", по-прежнему нуждается в крупных объемах монетарного стимулирования, поскольку инфляция остается слишком слабой. Выступая в Европарламенте в Брюсселе, М.Драги предупредил, что инфляция пока "так и не показала убедительных сигналов самоподдерживающегося роста, несмотря на улучшение перспектив экономического подъема". В октябре инфляция в еврозоне составила 1,4% в годовом выражении и, вероятно, будет снижаться до конца текущего года, отметил М.Драги. Целевой уровень ЕЦБ для инфляции составляет около 2% в год. "Необходимо время, чтобы улучшение ситуации на рынке труда, которое мы уже видим, привело к усилению роста зарплат". Безработица в еврозоне находится на уровне 8,9% - минимальном с января 2009 года. Глава Банка Франции Франсуа Виллеруа де Гало в интервью нидерландской газете De Telegraaf заявил, что европейский ...

Возможно рынок трежерис обрушит акции на 25%

Долговой рынок США в этом году находится в центре внимания инвесторов по всему миру. Резкий рост доходностей уже привел к локальному обвалу на рынке акций. Чего ждать в дальнейшем? Вообще, прогнозы на тему долгового рынка США в последнее время стали своего рода соревнованием. Практически каждый уважающий себя банк или фонд считает нужным написать на эту тему какой-то обзор и озвучить свои предположения. Сначала гуру долгового рынка Джефф Гундлах повысил свой прогноз доходности десятилетних трежерис на конец года с 3% до 3,25%. За ним последовали еще несколько банков, не обошлось и без Goldman Sachs. Эксперты Goldman не видят в росте ставок ничего страшного, но до поры до времени. Они считают, что недавний рост доходностей вообще стоит воспринимать как позитивный сигнал, так как он отражает позитивную оценку экономического роста, во-вторых, общий импульс роста от финансовых условий остается положительным, цены акций выросли, а доллар за последний год ослабел. И хотя базовый сц...

Let's invest together

Search This Blog