Инвестируем вместе

Сконцентрировав все свое внимание на финансовом коллапсе Турции и связанным с ним обвале национальных валют развивающихся стран, аналитики забыли про еврозону. Однако нынешнее итальянское правительство может спровоцировать опасный для всего мира экзистенциальный кризис в еврозоне. В ближайшее время итальянский кабинет представит государственный бюджет на 2019 г., который, скорее всего, будет противоречить принципам Маастрихтского договора. Обрушение автодорожного моста в Генуе в прошлом месяце, в результате чего погибли 43 человека, и заявление министра внутренних дел Италии Маттео Сальвини о том, что страшная трагедия произошла из-за введенного Брюсселем режима жесткой экономии, указывает на характер нового бюджета. Если вы путешествовали по Италии в последние годы, то, скорее всего, заметили, насколько бедной стала эта страна, с тех пор как перешла с лиры на евро. В чем причина? Итальянская экономика практически не растет с момента появления единой европейской валюты в нача

Если понедельник прошёл в спокойном ключе, то уже во вторник ситуация на мировых финансовых рынках серьёзно обострилась. Ввиду сжатия ликвидности в мировой финансовой системе, новый системный мировой кризис начал перекидываться на другие страны, и усиливающийся отток спекулятивного капитала уже в ближайшие месяцы окончательно подорвёт рост мировой экономики. Системный кризис уже почти до дефолта довёл Аргентину, Турцию и Пакистан и вот сегодня пришли новости о резком спаде экономики ЮАР. ВВП этой страны неожиданно показал снижение на 0.7%, и страна уже официально погрузилась в рецессию. Вместе с этим, увеличивается отток капитала с Индии, Бразилии и Индонезии и последствия уже понятны. Практически все индексы деловой активности по всему миру за август показали резкий спад. Помимо этого, начало штормить долговой рынок Европы. Сначала продажи начались на рынке долга Италии, но цепная реакция быстро распространяется на другие страны, тем более, что главный покупатель, ЕЦБ, уже в это

Рынок имеет свое настроение, которое может меняться от раздраженности до эйфории. Иногда он бывает резок, но затем снова проявляет благосклонность. Может ли психология помочь нам в понимании финансовых рынков? Можно ли на основе психологии построить стратегию отбора акций , имеющую практическую ценность? Приверженцы теории поведенческих финансов утверждают, что это возможно. Принципы и выводы теории поведенческих финансов Согласно данному подходу, люди далеко не так рациональны, как это представляет традиционная теория финансов. Те инвесторы, которые интересуются, как их эмоции и убеждения влияют на цену акций , найдут в поведенческих финансах интересные описания и объяснения по этой теме. Идея о том, что движения на фондовом рынке определяются психологией, противоречит устоявшейся теории об эффективности рынка. Сторонники гипотезы эффективности рынка утверждают, что любая новая информация, касающаяся стоимости компании, быстро учитывается рынком в цене соответствующих акций поср

Американский доллар посылает тревожные сигналы. Все больше стран избегают вложений в долговые обязательства США. Долларовая гегемония подходит к концу? Все последние годы доллар поддерживался за счет спроса со стороны зарубежных центральных банков, однако сейчас все изменилось. Даже Япония, и та сокращает объем трежерис в своих резервах. В феврале японские инвесторы продали рекордный объем американских долговых обязательств - на $36,68 млрд. С октября прошлого года японцы продали трежерис на $71,72 млрд. Судя по всему, они решили переложиться в евро, поскольку в феврале купили таких бумаг на 8,06 млрд, и это уже пятый месяц подряд, когда японские инвесторы покупали облигации в евро. Кроме того, большинство последних аукционов долговых бумаг США проходят при крайне слабом спросе со стороны нерезидентов, а это чрезвычайно серьезный сигнал. Судя по всему, мировая финансовая система меняется у нас на глазах. При этом доходности по трежерис продолжают расти. Десятилетние бумаги торгуются

Когда речь идет о деньгах и инвестировании, мы не всегда так рациональны, как думаем. В нашем порой странном поведении есть много интересного, что требует изучения и объяснения. Экономическая теория во многом основывается на предположении, что люди действуют рациональным образом, и что вся существующая информация включается в процесс инвестирования. На этом допущении построена так называемая гипотеза об эффективности рынка. Однако исследователи, решившиеся поставить под сомнение такое допущение, выявили доказательства того, что рациональное поведение не всегда преобладает, как это принято считать. Теория поведенческих финансов старается понять и объяснить, как человеческие эмоции влияют на процесс принятия решений инвестором. Их выводы вас удивят. Факты В 2001 году компания Dalbar, занимающаяся исследованиями в области финансовых услуг, выпустила отчет под названием "Количественный анализ поведения инвестора". В нем делается вывод о том, что среднестатистический инвестор

Баффетт - крупнейший в мире и один из наиболее известных инвесторов, чье состояние на март 2018 г. оценивается в $100,1 млрд. Баффетт не скрывает то, как ему удалось добиться успеха, и ниже вы увидите несколько советов, которые вам помогут добиться успеха. Реинвестируйте прибыль Когда к вам в руки идут деньги, возникает искушение потратить прибыль. Но не стоит этого делать. Вместо этого лучше потратьте прибыль на новые инвестиции . Баффетт научился этому в самом начале своего пути и не пожалел. Дело в том, что чем больше денег вы инвестируете, тем выше ваш потенциальный доход. То есть прибыль от одного дела вы можете направить на развитие другого или на покупку других акций. Таким образом, ваше портфолио будет более диверсифицированным, вы станете более защищенным от рисков, возникающих на рынках, а также в будущем вы сможете получить гораздо более высокую прибыль. Будьте готовы думать иначе Не стоит основываться в своих решениях на том, о чем говорят все и как думают все. Когда

Финансовые рынки все больше похожи на "пузыри", однако самый любопытный "пузырь" вовсе не акция и не финансовый актив, а центральный банк одной из стран. Мы живем в мире "пузырей", которые надуваются в финансовой системе постоянно. Отличается только их размах и темпы роста, ну и, конечно же, информационный фон, которым все это дело сопровождается. Технологический "пузырь" надувался в течение многих лет, однако в марте произошли события, которые отпугнули инвесторов . Это и разоблачение Facebook, и другие события. Можно вспомнить и ситуацию с Tesla, финансовое положение которой вызывает множество вопросов. В общем и целом, технологические акции потеряли за прошедший месяц существенную долю капитализации. Еще один "пузырь", достаточно молодой, - криптовалюты. По сути ,надуваться он начал только в прошлом году, зато с каким шумом и с каким размахом. Впрочем, уже в этом году тенденция развернулась, стоимость основных криптовалют опу

Если вы интересовались историей финансовых рынков, то вы знаете, что здесь иногда происходят неожиданности, способные привести к самым трагическим последствиям. Будь то крах Lehman Brothers или лопнувший "пузырь", последствия этих событий могут ощущаться несколько дней, а то и несколько лет.  Никто лучше самых богатых инвесторов не знает, насколько серьезными могут быть последствия этих событий, потому что такие миллиардеры, как Уоррен Баффетт, Рей Далио или Джефф Безос, могут потерять миллиарды долларов всего за несколько часов, пока на рынке происходят неожиданные колебания.  Именно поэтому они стремятся как можно лучше обезопасить себя от самых разнообразных рисков. В мире существуют глобальные риски на финансовых рынках, от которых стремятся застраховаться крупнейшие инвесторы. Возвращение инфляции Инвестор Карл Айкан озабочен недавними признаками инфляции: "Я думаю, что главное, о чем стоит беспокоиться, - это возвращение инфляции". Как инвесторы с

Мировая экономика переживает период безумия центробанка благодаря малопонятной стратегии расширения, известной как количественное смягчение, пользу от которой получает в первую очередь Уолл-стрит. Последние 10 лет центробанки создавали кредит из воздуха. Только центробанкам подвластен этот тип кредитной магии. Увеличение денежной массы снижает процентные ставки, а это облегчает банкам предоставление кредитов. Легкие кредиты позволяют предприятиям расширяться и облегчают потребителям возможность получения кредитов, необходимых для покупки тех или иных товаров, а также увеличивают задолженность. По мере роста долга страны ее валюта в конечном счете обесценивается. В настоящее время мир находится на исторически высоком уровне мирового долга. Иными словами, центробанки мира играют в игру под названием "монополия". При покупке ценных бумаг за счет валюты, которая поддерживается долгом, а не фактической стоимостью, мы отметили недавно, что объем облигаций с отрицательной д

Экономика еврозоны пользуется надежным ростом, который в ближайшей перспективе может опередить ожидания, говорится в регулярном экономическом бюллетене Европейского центрального банка (ЕЦБ). Рынок труда продолжает демонстрировать "сильную динамику", растет частное потребление, растет экспорт, растут как инвестиции в строительство, так и инвестиции, не связанные со строительством, и все это указывает на надежную экономическую экспансию впереди, заявил ЕЦБ. "В целом последние экономические показатели указывают на сильный темп роста в зоне евро, который по прогнозам будет расширяться в ближайшей перспективе несколько более быстрыми темпами, чем ожидалось ранее", - говорится в бюллетене ЕЦБ, во многом соответствующем оценке совета управляющих, озвученной на мартовском совещании по вопросам политики. "Недавние события поддерживают идею постепенного восходящего тренда роста заработной платы и концепции постепенного наращивания внутреннего ценового давления&quo

Вот что было написано об Уолтере в книге Supermoney (1972 год): «У него не было связей или доступа к полезной информации. Фактически никто на Уолл-стрит не знает его, и он не выдает никакие идеи. Он ищет цифры в сборниках и выписывает годовые отчеты, и это все. Все это похоже на простого частного инвестора. Тем интереснее советы от легендарного инвестора. Факторы, необходимые, чтобы делать деньги на фондовом рынке от Уолтера Шлосса 1. Цена по отношению к стоимости является наиболее важным фактором. 2. Попробуйте установить стоимость компании. Помните, что акция представляет собой часть бизнеса и это не просто цена бумаги. 3. Используйте балансовую стоимость в качестве отправной точки, чтобы попытаться установить стоимость бизнеса. Убедитесь, что долг не равен 100% от собственного капитала. 4. Имейте терпение. Акции не вырастут сразу . 5. Не покупайте используя чьи либо советы. Не продавайте на плохих новостях. 6. Не бойтесь быть уверенным в своей правоте. Вы конечно не сможе

Смерть близкого человека — повод для родни и друзей объединиться, правда, до тех пор, пока речь не заходит о деньгах. К разочарованию потенциальных наследников богатые родственники пишут завещания, которые позволяют им и после смерти распоряжаться своими деньгами по собственному усмотрению. После чтения последней воли усопшего оказывается, что миллионное состояние обошло семью стороной и уплыло к любимому питомцу, а близким для того чтобы хоть как-то получить крохи наследства, приходится воевать в судах и выполнять абсурдные требования, доказывая собственную ориентацию и кардинально меняя образ жизни. Железная воля Почти две сотни держателей многомиллиардных активов в течение нескольких последних лет примкнули к движению The Giving Pledge и заявили, что оставят наследникам только часть своего состояния или вовсе лишат их денег после своей смерти.  Все заработанное богатство они намерены направить на благотворительность — и средства пойдут на всеобщее благо, и дети не будут испорче

Как правило, в экономических кругах и в широкой общественности хорошо известно, что драгметаллы, в том числе золото, пользуются спросом во времена фискальной неопределенности. И для этого есть веская причина. Драгметаллы обладают основополагающими качествами, обеспечивающие стабильность торговли: они обладают природной редкостью (а не искусственно созданной, как, например, в случае с криптовалютами), осязаемостью (золото можно держать в руках, его трудно уничтожить случайны образом), драгметаллами легко торговать. Если вы не пытаетесь совершать сделки за границей, драгметаллы являются самой универсальной, самой осязаемой торговой платформой. Есть ряд ограничений в отношении драгметаллов, но наиболее распространенная критика в отношении золота в большинстве случаев неверна. Например, рассмотрим аргумент о том, что ограниченное количество золота и серебра снижает ликвидность и создает торговую среду, в которой почти ни у кого нет валюты для торговли, потому что мало кто может заполучи

Goldman Sachs Asset Management считает акции развивающих стран лучшим вариантом для инвестиций после февральского падения стоимости активов. В отличие от предыдущих случаев рыночной коррекции, когда развивающиеся страны наблюдали большой отток капитала, на этот раз клиенты вкладывали больше денег в самые рискованные активы, рассказала генеральный директор International GSAM Шейла Патель. Это была разумная стратегия в прошлом месяце, когда доходность инвестиций в акции EM составила 3,1% по сравнению с 2,5% по американским бумагам. Подразделение Goldman Sachs Group Inc., которое управляет активами более чем на $1 трлн, присоединилось к GMO, Voya Investment Management и JPMorgan Chase & Co. Они также отмечают преимущества развивающихся рынков для своих клиентов, после того как основной фондовый индекс вырос более чем на 75% с начала 2016 г. "Быки" утверждают, что поддержку акциям EM оказывает рост прибыли компаний, исторически низкие оценки стоимости активов и более н

Глава Европейского центрального банка (ЕЦБ) Марио Драги заявил, что регулятор будет избегать неожиданных для инвесторов изменений в своих планах стимулирования. Он подчеркнул, что инфляция остается на слишком низком уровне, а торговая политика США и более сильный евро вызывают опасения. "Корректировки нашей политики будут оставаться предсказуемыми, и они будут продолжаться сдержанными темпами", - заявил Драги, открывая ежегодную конференцию "ЕЦБ и его наблюдатели" во Франкфурте. "Нам по-прежнему нужны дополнительные доказательства того, что инфляция движется в правильном направлении. Поэтому денежно-кредитная политика останется терпеливой, последовательной и благоразумной". Евро ослаб, после того как Драги сказал, что недавнее укрепление не может быть объяснено исключительно экономическим ростом в регионе. Курс единой валюты, повысившийся почти на 17% в прошлом году, снизился на 0,2% до $1,2367. На заседании 8 марта ЕЦБ неожиданно отказался от своего об

Традиционные защитные активы не оправдали надежд инвесторов во время недавних потрясений на финансовых рынках, пишет Bloomberg со ссылкой на стратегов Goldman Sachs Inc. С ростом инфляции и процентных ставок и с окончанием периода низкой волатильности инвесторы, ищущие эффективные способы хеджирования, должны выйти за рамки традиционных защитных активов, таких как облигации , иена и золото, заявили в Goldman Sachs. Проблема заключается в нехватке активов, которые растут в цене на фоне повышения волатильности , например, когда индекс S&P 500 падает. Никакие защитные активы или другие активы не росли в цене во время последнего всплеска волатильности, написали стратеги стратеги Goldman, в том числе Иан Райт, в докладе от 12 марта. Как правило, облигации обеспечивали защиту инвесторам в периоды высокой волатильности. Однако теперь эта стратегия может работать не так хорошо, поскольку центробанки сворачивают количественное смягчение и повышают ставки.  Тем временем правительству США

Объем "плохих кредитов" в европейских банках составляет около $1,17 трлн. Особенно сложная ситуация в Греции и Италии. Чтобы избавиться от балласта европейские банки даже начали набирать в штат новых сотрудников. Впрочем, проблемы есть и у американских и японских банков. Как подсчитало агентство Bloomberg, европейские банки не могут вернуть «плохие» кредиты на сумму €944 млрд ($1,17 трлн). «Для европейских банков это головная боль, которая не может просто исчезнуть: €944 млрд просроченных кредитов, которые давят на финансовую отчетность», - сообщает агентство. Такое количество просроченных кредитов не дает возможности банкам выдавать новые кредиты. «Под просроченную задолженность кредитные учреждения вынуждены формировать дополнительные резервы, что отвлекает ресурсы, не позволяя размещаться в иные активы или увеличивать объемы выдачи кредитов. А это в свою очередь влияет на финансовые показатели банков» - поясняют аналитики. Наибольшие проблемы у банков из европей