Распределение активов в инвестиционном портфеле

Стратегическое распределение

Основной целью стратегического распределения активов является создание комбинации активов, которая направлена на обеспечение оптимального баланса между ожидаемым риском и доходностью. Веса активов не изменяются по отношению к изменяющимся рыночным или экономическим условиям - то есть вы всегда (периодически) приводите распределение в соответствии со стратегическими весами.

Плюсы:
+ высокая долгосрочная доходность.
+ низкие затраты на управление.
Минусы:
- для долгосрочных стратегий, особенно при большой доле акций в портфеле.
Вывод: используйте для долгосрочных (от 5 лет) инвестиций.

Тактическое распределение

Мы двигаемся от определенности в долгосрочной перспективе к неопределенности в краткосрочной. В такой ситуации стратегическое распределение может привести к завышенным рискам - рыночные условия изменяются, а ваш портфель нет. В тактическом распределении вы пересматриваете портфель, например, раз в квартал, чтобы учесть новую рыночную информацию.

Плюсы:
+ возможность учитывать новую информацию.
+ возможность снижения рисков.
+ возможность более высокой доходности в краткосрочном горизонте.
Минусы:
- снижается долгосрочная доходность.
- растут издержки управления.
Вывод: используйте для краткосрочных портфелей, чтобы снизить риски.

Динамическое распределение

Динамическое распределение используется для достижения различных специфических инвестиционных возможностей, в том числе обеспечения 100% защиты капитала. Распределение называется динамическим, потому что оно подчинено некоторым правилам, прямо не связанным с самими весами активов. То есть веса могут меняться значительно, а цель стратегии будет сохраняться.

Плюсы:
+ можно зафиксировать риск.
+ можно достигать разнообразных специфических целей.
Минусы:
- снижается доходность.
- сложная организация управления портфелем.
Вывод: используйте при обоснованной необходимости жесткого ограничения риска.

Comments

Инфляция в еврозоне ускорилась ниже прогнозов

Рост потребительских цен в еврозоне в ноябре оказался медленнее, чем ожидалось. Это служит напоминанием Европейскому центральному банку о том, что ускорение экономического роста не гарантирует возврата инфляции к целевому уровню. Потребительские цены в еврозоне выросли на 1,5% в годовом выражении после повышения на 1,4% в октябре, свидетельствуют предварительные данные Статистического управления Евросоюза (Eurostat). Опрошенные Bloomberg аналитики в среднем прогнозировали рост потребительских цен в ноябре на 1,6%. Потребительские цены без учета таких волатильных факторов, как цены на энергоносители, продукты питания и алкоголь (индекс CPI Core), выросли на 0,9% в годовом выражении после аналогичного повышения в октябре. Эксперты ожидали роста показателя на 1%. Стоимость энергоносителей в ноябре увеличилась на 4,7% в годовом выражении после роста на 3% месяцем ранее. Продукты питания, напитки и табачные изделия подорожали на 2,2%. Месяцем ранее был зафиксирован рост показателя...

Диверсификация портфеля ценных бумаг

Диверсификация портфеля ценных бумаг – это внедрение определенных инвестиционных стратегий в операции с ценными бумагами, где преследуется цель избежать существенных убытков в случае снижения цен одной или нескольких бумаг. Активы по-разному реагируют на волатильность рынка, поэтому убыток по одному из активов будет скомпенсирован прибылью по другому, так как все акции имеют разнонаправленное колебание доходности. Диверсификация портфеля смешанного типа снижает отрицательные показания доходности, нежели по портфелю, который состоит из одной акции. За минимальный риск от производимых операций, итоговая накопленная доходность портфеля в денежном выражении варьируется в пределах минимальной границ. Портфели с ценными бумагами, сформированные согласно условиям принципа диверсификации, составляют особую комбинацию из ценных бумаг в больших количествах. Приоритетным фактором является разнонаправленное колебание стоимости курсов. Подобная диверсификация портфеля ценных бумаг может высту...

Рынок акций - главная финансовая проблема для США

Фондовый рынок США - главная причина искажения долгового рынка, к такому необычному мнению приходит все больше инвесторов. Почему? Сокращение разницы доходности между длинными и короткими трежерис тревожит все больше инвесторов, однако это явление вызывает слишком много вопросов. Обычно уплощение кривой доходности является верным предвестником рецессии, и долговой рынок практически никогда не ошибается, но пока американская экономика уверенно растет. На этой неделе спред доходности коротких и длинных казначейских бумаг США упал до нового 10-летнего минимума, продолжив главный тренд на крупнейшем рынке облигаций за последние недели. По словам растущего числа стратегов, одна из причин, почему уплощение кривой может продолжиться, состоит в том, что инвестменеджеры увеличивают аллокацию на длинные госбонды США, пишет Bloomberg. Индекс S&P 500 тем временем обновил рекорд, до конца года остается всего несколько недель, и пенсионные фонды, а также инвесторы, стремящиеся сбалансир...

Состояние главы Amazоn Безоса достигло $100 млрд

Основатель и генеральный директор корпорации Amazon Джефф Безос стал вторым бизнесменом после основателя Microsoft Билла Гейтса, чье состояние достигло уровня $100 млрд. Bloomberg со ссылкой на данные индекса Bloomberg Billionaries Index, отслеживающего изменение котировок компаний, принадлежащих наиболее богатым людям в мире (речь идет об изменении стоимости пакетов акций, а не о фактическом объеме наличных средств в распоряжении богатейших людей планеты). Объем активов, принадлежащих Безосу, достиг данной отметки на фоне рекордного роста акций Amazon. По итогам торговой сессии Nasdaq в пятницу, 24 ноября, котировки Amazon выросли на 2,6%, завершив торги на историческом максимуме $1186 за акцию. По состоянию на текущий момент с начала 2017 г. акции Amazon выросли на 58%. 18 лет назад, в 1999 г., на фоне резкого роста акций компаний в высокотехнологичном секторе (окончившегося "крахом доткомов" в 2001 г.) объем активов, принадлежащих Биллу Гейтсу, превысило $100 млрд. ...

Let's invest together

Search This Blog