Распределение активов в инвестиционном портфеле

Стратегическое распределение

Основной целью стратегического распределения активов является создание комбинации активов, которая направлена на обеспечение оптимального баланса между ожидаемым риском и доходностью. Веса активов не изменяются по отношению к изменяющимся рыночным или экономическим условиям - то есть вы всегда (периодически) приводите распределение в соответствии со стратегическими весами.

Плюсы:
+ высокая долгосрочная доходность.
+ низкие затраты на управление.
Минусы:
- для долгосрочных стратегий, особенно при большой доле акций в портфеле.
Вывод: используйте для долгосрочных (от 5 лет) инвестиций.

Тактическое распределение

Мы двигаемся от определенности в долгосрочной перспективе к неопределенности в краткосрочной. В такой ситуации стратегическое распределение может привести к завышенным рискам - рыночные условия изменяются, а ваш портфель нет. В тактическом распределении вы пересматриваете портфель, например, раз в квартал, чтобы учесть новую рыночную информацию.

Плюсы:
+ возможность учитывать новую информацию.
+ возможность снижения рисков.
+ возможность более высокой доходности в краткосрочном горизонте.
Минусы:
- снижается долгосрочная доходность.
- растут издержки управления.
Вывод: используйте для краткосрочных портфелей, чтобы снизить риски.

Динамическое распределение

Динамическое распределение используется для достижения различных специфических инвестиционных возможностей, в том числе обеспечения 100% защиты капитала. Распределение называется динамическим, потому что оно подчинено некоторым правилам, прямо не связанным с самими весами активов. То есть веса могут меняться значительно, а цель стратегии будет сохраняться.

Плюсы:
+ можно зафиксировать риск.
+ можно достигать разнообразных специфических целей.
Минусы:
- снижается доходность.
- сложная организация управления портфелем.
Вывод: используйте при обоснованной необходимости жесткого ограничения риска.

Comments

ЕЦБ предостерёг о рисках для финансовой стабильности

Экономический рост наблюдается 18 кварталов подряд, еврозона демонстрирует лучшие показатели за десятилетие. Опережающие индикаторы показывают, что экономический рост наконец достигает периферийных стран. "Улучшение экономических условий подкрепляет вывод об отсутствии общей переоценки (стоимости активов) на финансовых рынках еврозоны, - заявил ЕЦБ. - Тем не менее глобальные риски, в частности, могут спровоцировать коррекцию на финансовых рынках с негативными последствиями для финансовой стабильности". К числу основных уязвимостей относятся резкая переоценка глобальных премий за риск, слабая прибыльность банковского сектора, возобновление опасений в отношении государственного долга и риски ликвидности в небанковском финансовом секторе, говорится в отчете ЕЦБ. "Продолжающееся сжатие премий за риск и признаки повышенного принятия рисков на финансовых рынках вызывают озабоченность, поскольку они могут создать предпосылки для значительной коррекции цен на активы в бу...

Как экономить и копить деньги для инвестиций

Что такое разумная экономия денежных средств? Для многих современных людей – это страшное понятие. Кажется, что жить в постоянном режиме экономии невероятно сложно, и так могут только очень серьезные и дисциплинированные люди со стальными нервами. Довольно часто транжирство и шопоголизм являются побочным действием пережитого ранее стресса, каких-то нерешенных внутренних проблем. К некоторым же покупкам нас принуждает веяние моды. Скрытый маркетинг — это работа настоящих профессионалов своего дела. И все эти люди, которые вдохновляют нас на очередную покупку ненужного по сути гаджета или предмета гардероба, являются талантливыми манипуляторами. А что в итоге? Зарплата исчезает под ноль , дом захламлен кучей абсолютно ненужных вещей, а мечты о покупке недвижимости или автомобиля так и остаются мечтами? А может быть, все же, стоит научиться экономить и откладывать деньги? Как это сделать? Как копить Первым делом нужно найти сильную мотивацию. Ну, а как копить и экономит...

Возможные причины падения рынка акций

Почему за два дня торгов акции упали на 1700 пунктов? Никто этого не знает, но всем хочется знать.Есть несколько вариантов развития событий, каждый из которых способен оказать довольно внушительные последствия на реальную экономику. Акции падают, так как быстрое расширение бизнеса и рост заработной платы будут способствовать снижению нормы прибыли Согласно этой теории акции падают на фоне хорошей ситуации в экономике. Это самый оптимистичный расклад. Джо Вейзенталь из Bloomberg предлагает Дональду Трампу учитывать это. Поскольку экономика растет, компании расширяются, а при большей производительности им придется сокращать цены, чтобы привлечь достаточное количество клиентов. Также им придется выплачивать более высокую заработную плату, чтобы заставить рабочих участвовать в деятельности по расширению. Конкуренция в отношении рабочих и клиентов будет означать более низкие цены, более высокую заработную плату и более низкую норму прибыли, поэтому акции будут падать . Это оптимист...

Акционеры крупных компаний избавляются от акций

Подтверждением служит череда недавних продаж. 13 сентября Джек Ма и Джо Цай, соучредители китайского онлайнового гиганта Alibaba, заявили о намерении продать свою долю в компании на $4 млрд до конца 2018 г. Девять дней спустя Марк Цукерберг объявил, что избавится от акций Facebook на сумму до $13 млрд к началу 2019 г. Джефф Безос обналичил акции Amazon на $2 млрд в этом году. Пони Ма, глава китайской телекоммуникационной корпорации Tencent (не имеет родственных связей с Джеком), собирается продать акций на $5 млрд. Сделки составляют до десятой части от общей стоимости активов этих учредителей в своих компаниях. Магнаты уходят в кэш Чтобы увидеть последствия продажи или дробления акций, рассмотрим шесть компаний, которыми управляют их основатели: Alibaba, Alphabet, Amazon, Facebook, Netflix и Tesla. Медианная экономическая доля их учредителей составляет 13%. По нынешней траектории эта доля снизится до 8% через пять лет. Хайтек-магнаты могут уйти в наличные еще быстрее, отмеча...

Let's invest together

Search This Blog