Роль технического анализа

Почему сегодня технический анализ слабо применим и его роль снизилась? Потому что в наше время кардинально расширился перечень мотивов и факторов, влияющих на принятие решений участниками рынка, на параметры выставляемых ими заявок.
В силу развития и совершенствования информационных технологий, скорости доставки информации, её огромному объёму и разнообразию сегодня даже крупные аналитические подразделения не способны мгновенно получать и обрабатывать всю доступную информацию так, чтобы тотчас генерировать окончательно верное решение относительно направления сделки и её цены.

В один и тот же момент участники рынка получают и анализируют не одну и ту же информацию, в связи с чем невозможно единодушие как у покупателей, так и у продавцов относительно параметров выставляемых заявок. Иными словами, в каждый отдельный момент каждый из участников руководствуются совершенно разными мотивами и идеями в силу того, что входные данные у каждого из них слишком разнятся, чего не было раньше.
Кроме того, все больше инструментов и рынков появляется, все больше корреляций между ними возникает, что попросту не хватает вычислительных возможностей прогнозирования и расчёта.

Единственное, что пока удерживает технический анализ от полного краха - это всё возрастающая доля торговых роботов, написанных на примерно одних и тех же алгоритмах и по большому счёту копирующих поведение друг друга, усиливая волатильность и стабильность направления движения. Однако поскольку все роботы завязаны сами на себя, т.е. в качестве входных данных используют лишь поведение друг друга (роботы ориентируются исключительно на движение цены, обусловленное работой таких же роботов) и более ничего, то они не имеют полноценного доступа и способности к анализу внешних данных, поступающих извне (новостей, данных с других рынков, данных о настроениях инвесторах и т.д.), на что способен пока только человек (особенно касаемо психологии поведения).

А раз так, то те паттерны и фигуры, которые формируются на графиках, все больше и больше теряют связь с действительностью, все менее точно отражают текущую ситуацию на рынках, чаще приводят к ошибкам, в связи с чем, участники рынка, замечая отсутствие логики, все меньше придают значения теханализу, тем самым становясь менее предсказуемыми для других участников, особенно тех, кто до сих пор убеждён, будто «график знает всё».

Comments

Еврозона в плюсе

Положительное сальдо внешнеторгового баланса еврозоны (со странами, которые не являются членами еврозоны) в сентябре 2017 года составило 26,4 млрд евро по сравнению с 16,1 млрд евро в августе, свидетельствуют данные Евростата. По сравнению с аналогичным показателем июля 2016 года профицит увеличился на 8,6%. Экспорт из 19 стран еврозоны в государства, которые не являются членами зоны евро, составил в позапрошлом месяце 187,1 млрд евро, увеличившись на 5,6% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года. Импорт вырос на 5,1% - до 160,7 млрд евро. В январе-сентябре экспорт из еврозоны увеличился на 7,4% - до 1,625 трлн евро. Импорт поднялся на 10,4%, составив 1,455 трлн евро. Таким образом, в январе-сентябре был зафиксирован профицит внешнеторгового баланса еврозоны в размере 170,4 млрд евро против профицита в 195,2 млрд евро в январе-сентябре прошлого года. В сентябре в 28 странах Евросоюза положительное сальдо торгового баланса со странами, не являющимися членами ЕС,...

Трежерис предостерегают о рисках на фондовом рынке

Американские акции отреагировали на президентство Трампа эйфорией. Dow Jones Industrial Average вырос на 25% в 2017 г., став одним из наиболее эффективных мировых классов активов. С трежерис США ситуация обстояла иначе: доходность 10-летних облигаций немного снизилась с 2,44% в конце 2016 г. до 2,41% в 2017 г. И спред доходности между 2-летними и 10-летними облигациями, часто являющийся сигналом замедления роста или предстоящей рецессии, упал со 125 б. п. до 51,8 б. п. на конец 2017 года. Облигации, а не акции, стали лучшим индикатором двух рецессий в XXI веке. Получая различные сообщения с рынков акций и облигаций, инвесторы должны обратить особое внимание на рынок облигаций в принятии решений о распределении активов в 2018 г. Трежерис были лучшим показателем двух рецессий в XXI веке. Первая продолжалась с марта до ноября 2001 г., вторая - с декабря 2007 г. по июнь 2009 года. В последнем случае доходность падала в течение нескольких месяцев до рецессии, тогда как акции остава...

S&P 500 вырастет до 3000 пунктов в 2018 году

JPMorgan Chase&Co. ожидает, что "бычья" фаза рынка продолжится в следующем году. Но двигателем роста станут не акции технологического сектора. JPMorgan Chase & Co. присоединился к Oppenheimer и Evercore ISI и стал третьим крупным банком, который прогнозирует, что индекс S&P 500 вырастет до 3 тыс. пунктов в конце 2018 г. Если американский фондовый индекс достигнет этой отметки, это будет означать рост на 13% с уровня закрытия торгов в четверг. "Экспансионистская фаза бизнес-цикла, синхронизированный глобальный прирост прибыли, налоговая реформа в США" должны продолжать способствовать росту акций, написал стратег JPMorgan Дубравко Лакош-Буяс в записке для клиентов. При этом стратег ожидает, что акции крупных технологических компаний, которые внесли большой вклад в ралли S&P 500 в этом году, будут отставать в следующем году. С начала года фондовый индекс повысился на 18%. Акции технологических компаний в индексе подскочили на 37% с начала г...

Фондовый рынок ждут тревожные времена

Фондовый рынок США в начале этого года лишь немного ощутил потенциальный ущерб от более высоких доходностей облигаций. Самые большие испытания для рынка еще впереди, пишет Bloomberg со ссылкой на Morgan Stanley. Коррекция в конце января-начале февраля была только "закуской, а не основным блюдом", написали стратеги банка под руководством Эндрю Шитса. Хотя инвесторам в акции было трудно "переварить" рост доходности бондов, ключевой индикатор доходности с поправкой на инфляцию не вырвался из диапазона, наблюдавшегося в течение последних пяти лет, отметили стратеги в своем докладе. Многие предупреждают, что ускорение инфляции может навредить акциям. В то же время теоретически больший рост цен должен быть в худшем случае нейтральным, если компании попутно увеличат прибыли. С другой стороны, более высокая реальная доходность означает больший дисконт к оценке будущих прибылей. Если реальные доходности выйдут из диапазона последних пяти лет, в то время как инвестор...

Let's invest together

Search This Blog