Skip to main content

Если дивидендная доходность компании сомнительно хороша

Когда что-то выглядит слишком хорошо, чтобы быть правдой, это вызывает сомнения. Как много раз мы слышали это высказывание. Вопрос в том, на сколько это было точно?
Принято считать, что есть компромисс между большими вознаграждениями и большими рисками.
Рассмотрим семь компании, которые предлагают акции с огромной дивидендной доходностью, эти ценные бумаги слишком хороши, чтобы стать реальной инвестицией.
Некоторые компании находятся в секторах, которые должны преуспевать. На самом деле преуспевают эти сектора, а акции этих компаний прицепом. Возможно у этих компаний нет бизнес-модели, чтобы должным образом поддержать эти дивиденды., решать только инвестору.
Теоретически акции могут выглядеть хорошо, для реальных инвестиционных идей.

DCP Midstream (DCP)

DCP Midstream (NYSE: DCP ) - интегрированная компания, специализирующаяся на природном газе и сжиженном природном газе (NGL), которая занимается всем: от разведки и добычи, до хранения и распределения.
Дивиденды составляют 13,7%. Но обычно, когда дивиденды настолько огромны, это означает, что акции движутся в противоположном направлении. И это тот случай.

Акции DCP упали на 36% в прошлом году. И это почти на 8% за последние три месяца, так как наступает зимний сезон, который является сезоном высокого спроса.
Проблема в том, что цены на газ низкие, а ожидаемый экспорт еще не происходит из-за глобального спада. Ни одна из этих проблем не выглядит хорошо, для роста прибыли компании.
Более того, дивиденды теперь имеют больший риск сокращения, что также приведет к дальнейшему снижению цены акций.

AMC Entertainment

AMC Entertainment (NYSE: AMC ) - одна из ведущих кинотеатров Северной Америки.
В то время как фильмы остаются большой индустрией, самая сложная проблема заключается в том, что каналы распространения изменились с появлением таких потоковых опций, как Netflix, Amazon и теперь Disney.

Мало того, что эти платформы предлагают оригинальный контент, но по цене одного билета в кино, вы можете смотреть целый месяц все каналы и шоу. А полнометражные фильмы идут в кинотеатрах в течение пары недель, просто чтобы потом показываться на потоковых платформах. Это сильно влияет на посещяемость кинотеатров.

Акции упали на 43% в прошлом году, поэтому дивиденды в 9% не сильно сказываются на цене. И его недавняя прибыль, не была бычьей. Возможно эта компания выгодна для инвестиций, будущее выглядит неплохо.

Alliance Resource Partners

Alliance Resource Partners (NASDAQ: ARLP ) - это угольная компания, которая специализируется на поставках угля для коммунальных и промышленных предприятий.

Даже при всей поддержке правительства в Вашингтоне в последние годы уголь больше не является основным видом топлива. И эта тенденция, когда нетрадиционные методы бурения смогли получить доступ к огромным количествам природного газа в США, не собирается возвращать уголь в лидеры из топливных ископаемых.

Один из крупных игроков в угольном секторе обанкротился несколько недель назад. Аналитики снижают рейтинг акций ARLP, а это означает, что на Уолл-стрит не обращают особого внимания на индикаторы, следя за продажами угля этой компании.

Теперь компания приносит огромные 18,1% дивидендов. Но акции также потеряли 40% за последние 12 месяцев, и это не совсем выигрышная ставка.
С такими дивидендами вы можете быть уверены, что дивиденды будут сокращены - и это приведет к более глубокому падению акций этой компании.

Macy's

Macy's (NYSE: M ) В течение десятилетий эти магазины были центром не только розничной торговли, но и всех отраслей, которые продавались внутри их магазинов - одежда, электроника, товары длительного пользования и т.д. Компания не только установливала тенденции, она установдивала цены.

Крупные игроки, как М, оказались в сложном положении, так как им принадлежит большое количестве недвижимости.

Macy's не мог снизить цены, потому что это убило бы прибыль. Пришлось поддерживать на плаву, все магазины и инвентарь. Между тем, бизнес-модель просто не работала на уровне, который можно ожидать от инвестиций . Модель Macy's должна была быть обновлена, но она  настолько большая, что вносить изменения непросто.

Акции компании потеряли в ценеболее 50% в прошлом году (и снизились на 62% за последние три года), поэтому  9,3% дивидендов не имеют большого значения. А праздничные покупки могут только отсрочить неизбежное падение акций ещё ниже.

EQM Midstream Partners

EQM Midstream Partners (NYSE: EQM ) - это сегодняшний энергетический бум в США. Цены и добыча растут, и все признаки указывают на то, что это хорошее время для бизнеса по добыче сланцевой энергии.
Однако после бума и спада цен на нефть в 2014 году компании, занимающиеся разведкой и добычей, считают это не безопасным. Они не работают на полную мощность и не бурят новые скважины с той скоростью, к которой они привыкли. Доходы компании растут, но в разумных, устойчивых темпах.

Соедините это с тем фактом, что существует растущий спрос на альтернативные энергоресурсы, а игроки среднего звена могут не увидеть ожидаемого роста.

EQM ориентирован на Аппалачи, где большая часть его бизнеса сосредоточена на природном газе. В прошлом году отдеила Equitrans Midstream Corporation (NYSE: ETRN ), поэтому есть множество дополнительных проблем, а также беспокойство с низкими ценами на природный газ.
Плюс, у EQM есть проект трубопровода, проходящего из Вирджинии в Северную Каролину, который, вероятно, встретит сопротивление со стороны местных жителей.

Акции упали почти на 50% в прошлом году, поэтому, несмотря на огромные дивиденды в 18,7%, риски перевешивают вознаграждение в конечном итоге.

BGC Partners (BGCP)

BGC Partners (NASDAQ: BGCP ) существует в той или иной форме с 1945 года. Она была частью крупной торговой фирмы Cantor Fitzgerald до момента ее выделения в 2004 году.

До прошлого года у BGCP было два подразделения. Один управлял отделом финансовых услуг, работая с институциональными трейдерами и брокерами по всему миру, предлагая торговые системы и услуги андеррайтинга для финансовых рынков.

Другое подразделение сосредоточено на различных формах инвестиций в недвижимость, управления и услуг. За эти годы компания приобрела несколько крупных фирм по коммерческой недвижимости по всему миру и создала очень сильный портфель.

30 ноября 2018 года подразделение по недвижимости было выделено в отдельную компанию Newmark Group (NASDAQ: NMRK ).
В прошлом году речь шла о реструктуризации компании. В условиях глобального экономического спада в сфере недвижимости, большинство зарубежных объектов не процветают. То же самое можно сказать и о бизнесе финансовых услуг.

Это не скучная компания,  которой возможно стоит избегать. Акции упали на 19% в прошлом году и имеют дивиденды около 10,3%. Дело в том, что даже сейчас его соотношение цены и прибыли составляет 35,7.
Есть гораздо лучший выбор в сфере недвижимости и в финансовом отношении, не имея дело со всеми рисками подверженности.

Colony Credit Real Estate

У Colony Credit Real Estate (NYSE: CLNC ) не было хорошего года. И это год, когда инвестиционные фонды США (REIT) опережают более широкий рынок.Акции подешевели на 35% за последние 12 месяцев. 
Кроме того, объявление прибыли в третьем квартале было не только вдохновляющим, но и разделило портфель на два подразделения, снизило его балансовую стоимость и сократило дивиденды.
Теперь дивиденды все еще 10%, но есть много REIT компаний, которые преуспевают уже сегодня, без прогнозов на будущее.

Comments

Popular posts from this blog

Как СМИ влияют на биржевой рынок

СМИ, конечно, полезное явление для инвесторов, но нужно к новостям относится осознанно и аккуратно. И вот этому наглядное подтверждение... 22 ноября Wall Street Journal опубликовал статью, в которой сообщил, что инвестиционная компания Bridgewater Associates сделала ставку против рынка, объем который является рекордным и составляет 1.5 млрд. $. Суть такая: на данную сумму Bridgewater купили пут опционы, и если S&P 500 не вырастет, а европейский фондовый рынок упадёт (значения не уточняличь), то компания заработает 26 млрд. $, тоже самое будет, если просто упадет S&P 500. Срок путов до 31 марта 2020 года. А дальше понеслось, другие издания и инвесторы начали выпускать в свет заголовки "Рекордная ставка на падения рынка", "Bridgewater против рынка" , "Кризис в первом квартале 2020, Bridgewater поставили 1.5 млрд.$" и подобные. Начали раздувать информационный пузырь. Сенсация! Крах! Спасайся, кто может! А в действительности все выглядит инач...

Сколько можно заработать на бирже

Может ли простой смертный заработать миллион долларов? 99,99% людей считают этот вопрос риторическим, причем, только в отрицательном смысле, но если в самом начале привести один наглядный пример: возьмём небольшой стартовый капитал в 1000 долларов и вложим его на 40 лет под 20% годовых (средняя доходность фондового рынка). Что мы имеем на выходе: Ваша тысяча через тридцать восемь лет превратится в один миллион долларов. И для этого не нужно иметь большой стартовый капитал или работать не покладая рук. Теперь вы понимаете, что богачи с Wall Street – это не такие уж сказочные люди, все вполне реально и обоснованно. Напрашивается резонный вопрос – можно ли заработать быстрее или что делать, что бы заработать миллион за 38 лет? Используя не большой запас аналитики вы можете торговать акциями. При этом известно, что максимальную прибыль могут дать не только самые распространенные акции. Инвестиции в акции для начинающих  Перед тем как купить акции нужно понимать,зачем...

Формирование портфеля инвестора

Инвестиционные портфели характеризуются сравнением определенной совокупности инструментов инвестирования для получения прибыли. Формирование портфеля осуществляется после того, как поставлены приоритетные цели. Основополагающий фактор формирования инвестиционного портфеля – взаимосвязь анализа собственных возможностей инвестора и инвестиционная привлекательность внешней среды, с целью установить приемлемый уровень риска в соотношении ликвидности и прибыльности баланса. В результате задаются основные характеристики портфеля, происходит оптимизация пропорций разноплановых инвестиций во всем портфеле. Приоритетным моментом в формировании портфеля является выбор конкретных инструментов для включения в портфель соответственно их качествам. Общие принципы формирования инвестиционного портфеля предполагают анализ, выбор метода финансирования, выявление рисков, разработку плана и распределения рисков. Формирование портфеля осуществляется на базе фундаментального анализа инвестиционно...

Возможные причины падения рынка акций

Почему за два дня торгов акции упали на 1700 пунктов? Никто этого не знает, но всем хочется знать.Есть несколько вариантов развития событий, каждый из которых способен оказать довольно внушительные последствия на реальную экономику. Акции падают, так как быстрое расширение бизнеса и рост заработной платы будут способствовать снижению нормы прибыли Согласно этой теории акции падают на фоне хорошей ситуации в экономике. Это самый оптимистичный расклад. Джо Вейзенталь из Bloomberg предлагает Дональду Трампу учитывать это. Поскольку экономика растет, компании расширяются, а при большей производительности им придется сокращать цены, чтобы привлечь достаточное количество клиентов. Также им придется выплачивать более высокую заработную плату, чтобы заставить рабочих участвовать в деятельности по расширению. Конкуренция в отношении рабочих и клиентов будет означать более низкие цены, более высокую заработную плату и более низкую норму прибыли, поэтому акции будут падать . Это оптимист...