К основному контенту

Пассивные инвестиции

Регулярно обнаруживаю, что многие люди (в том числе многие люди с большим стажем на рынке или в финансовой индустрии) не понимают смысл термина «пассивные инвестиции».
Зачастую эта путаница возникает из-за смешения терминов «пассивные инвестиции» и «пассивный доход». Термины похожи, но их смысл разный.
И их не надо путать. Далеко не все то, что приносит пассивный доход, является пассивными инвестициями.

Формальные определения пассивных инвестиций, которые выдают поисковики (или, возможно, даже некоторые словари), часто являются неверными.

"Пассивные инвестиции – это предоставление своего капитала в управление третьему лицу или компании (компании по управлению активами, инвестиционному фонду, или персональному управляющему). То есть, это такая форма инвестирования, при которой инвестор лишь предоставляет свой капитал, выполняя пассивную роль, а управляет им уже кто-то другой"
Еще раз: выше приведено неверное определение (хотя и популярное, к сожалению).

Суть пассивных инвестиций вовсе НЕ в том, что вы ничего не делаете и не тратите время на процесс.

Суть пассивных инвестиций в том, что вы сознательно отказываетесь от попыток опередить рынок – как путем выбора отдельных ценных бумаг, так и путем выбора времени операций. Причем для того, чтобы ваши инвестиции были пассивными, важно, что от этих попыток должны отказаться не только вы лично, но и ваш капитал, под чьим бы управлением он не находился.

НЕ являются пассивными инвестициями:
  • Передача денег в доверительное управление, если управление ведется по активным или спекулятивным стратегиям
  • Покупка паев активно управляемого фонда, если управление ведется по активным или спекулятивным стратегиям
  • Использование торгового робота или алгоритма, который торгует за вас, если управление ведется по активным или спекулятивным стратегиям
  • Вложения в хэдж-фонд, если управление ведется по активным или спекулятивным стратегиям
Лично вы можете не делать ничего и лежать на диване, но во всех перечисленных случаях от этого ваши инвестиции не становятся пассивными, поскольку ваш капитал продолжает пытаться обыгрывать рынок (чужими руками). А, следовательно, в этом случае резко вырастают ваши риски получить доходность ниже рынка, резко растут торговые издержки и издержки на управление, и, соответственно, резко снижаются ваши шансы на получение хотя бы среднерыночной доходности.

Пассивные инвестиции – это когда лишних движений в попытке опередить рынок не делаете не только вы, но их не делает и ваш капитал, под чьим бы управлением он не находился.

P.S.
Ну и, хотя это не имеет прямого отношения к написанному выше: пассивные портфельные инвестиции имеют ряд важных правил и ограничений на используемые активы и правила операций с ними. Поэтому от слоганов вроде «пассивные инвестиции на форексе», «пассивные инвестиции в криптовалюты», «пассивные инвестиции в стартапы» и т.п. не имеют право быть.

Комментарии

Популярные сообщения из этого блога

Миссисипский финансовый пузырь 1717 года во Франции

В 1717 году Миссисипская компания, зарегистрированная во Франции, занялась колонизацией долины в нижнем течении реки Миссисипи, основав там город Новый Орлеан. Для финансирования своих амбициозных планов компания, имевшая связи при дворе Людовика XV, продала акции на Парижской фондовой бирже.

Джон До, директор компании, занимал также должность управляющего центрального банка Франции. Более того, король назначил его генеральным инспектором финансов — примерно то же, что сейчас министр финансов. В 1717 году долина в низовьях Миссисипи могла похвастаться разве что болотами и аллигаторами, но компания распространяла слухи о баснословных богатствах и безграничных возможностях колонии.

Французские  бизнесмены поверили в эти сказки, и цены на акции компании взлетели до небес. Их первоначальная цена составляла 500 ливров за акцию. 1 августа 1719 года каждую акцию продавали за 2,750 ливров. К 30 августа акция стоила 4,100, к 4 сентября — 5,000 ливров. К 2 декабря цена акции Миссисипской компа…

Как достичь финансовой независимости

Достижение финансовой свободы является целью для многих людей. Финансовая свобода, как правило, означает наличие достаточных сбережений, инвестиций и наличных денег для того, чтобы позволить себе тот образ жизни, который мы хотим для себя и своей семьи. Финансовая свобода позволит вам уйти на пенсию или продолжить карьеру, не обязывая вас трудиться до самой смерти получая мизерную зарплату.
Слишком многие из нас не могут достичь этой цели. Мы обременены растущими долгами, особым финансовым состоянием, расточительными расходами и другими проблемами, которые мешают нам достичь наших целей. Это бывает со всеми, но следует сделать определённые шаги, что бы стать по настоящему свободным, о них поговорим ниже.
Планирование финансовой независимости Нам стоит установить жизненные цели, изменить финансовые траты, перекроить свой  образ жизни, а самое главное, создать план для достижения этих целей.
Составьте бюджет, чтобы покрыть все финансовые потребности и придерживаться его, погасить креди…

Сколько можно заработать на бирже

Может ли простой смертный заработать миллион долларов? 99,99% людей считают этот вопрос риторическим, причем, только в отрицательном смысле, но если в самом начале привести один наглядный пример: возьмём небольшой стартовый капитал в 1000 долларов и вложим его на 40 лет под 20% годовых (средняя доходность фондового рынка).

Что мы имеем на выходе:
Ваша тысяча через тридцать восемь лет превратится в один миллион долларов. И для этого не нужно иметь большой стартовый капитал или работать не покладая рук.
Теперь вы понимаете, что богачи с Wall Street – это не такие уж сказочные люди, все вполне реально и обоснованно. Напрашивается резонный вопрос – можно ли заработать быстрее или что делать, что бы заработать миллион за 38 лет?

Используя не большой запас аналитики вы можете торговать акциями. При этом известно, что максимальную прибыль могут дать не только самые распространенные акции.
Инвестиции в акции для начинающих  Перед тем как купить акции нужно понимать,зачем вы это делаете. Поня…

Почему зарплата никогда не растёт или денежная иллюзия

Денежная иллюзия - это экономическая теория, утверждающая, что люди склонны рассматривать свое богатство и доход в номинальном денежном выражении, а не в реальном. Иными словами, предполагается, что люди не учитывают уровень инфляции в экономике, ошибочно полагая, что доллар или рубль стоит столько же, сколько и в прошлом году.
Денежную иллюзию иногда также называют иллюзией цен.
Важные моментыДенежная иллюзия заключается в том, что люди склонны рассматривать свое богатство и доход в номинальном денежном выражении, а не признавать его реальную стоимость, скорректированную с учетом инфляции.Экономисты ссылаются на такие факторы, как отсутствие финансового образования, а также на ценовую неустойчивость многих товаров и услуг, которая порождает иллюзию нехватки денег.Иногда говорят, что работодатели извлекают из этого выгоду, скромно повышая номинальную заработную плату, но фактически не выплачивая больше в реальном выражении. Денежная иллюзия - это психологический вопрос, который обсужд…