К основному контенту

Инвесторы верят в 2018 год

Что ждет экономику и рынок в 2018 году? Традиционно многочисленные аналитики и управляющие фондов высказывают свое мнение о будущем.
Один из самых интересных и убедительных прогнозов представила Absolute Strategy Research (ASR), независимая группа, основанная Дэвидом Бауэрсом и Ином Харнеттом.
ASR добавила глубину в свой анализ, противопоставив собственную оценку с доминирующей позицией других.
Для этого группа попросила 229 распределителей активов, управляющих активами примерно на $6 трлн, высказаться о перспективах экономики и рынка.
Был зафиксирован невероятный оптимизм; вероятность более высокого фондового рынка к концу 2018 г. составила 61%, а то, что акции обойдут облигации - 70%. Распределители полагают, что вероятность глобального спада лишь 27%.
Более того, они не опасаются перспективы повышение ФРС процентных ставок.

Существуют некоторые нестыковки в данном консенсусе.
Во-первых, инвесторы ожидают, что в следующем году усилится волатильность (измеряемая Vix). Обычно акции испытывают трудности в подобных условиях.
Вторая нестыковка между их взглядами на бизнес-цикл и фондовый рынок; с прошлого года их оптимизм по поводу первого снизился, при этом более бычьим стало отношение к последнему.
Третья нестыковка между их взглядами на высокодоходные или мусорные облигации и акции. Обычно эти два класса активов демонстрируют хороший результат в одно и тоже время.
Но инвесторы не проявляют особый энтузиазм к мусорным активам, предпочитая долговые обязательства правительств развивающихся стран, отмечает британский журнал The Economist.

Бауэрс и Харнетт считают, что для инвесторов может стать неожиданностью замедление темпов роста экономики Китая. Эксперты не ожидают ничего драматического; увеличение на 6,1%, вместо прогнозируемых 6,7%. Но это замедлит глобальный рост до 3,3% с 3,5%.

Кроме того, процентные ставки в Америке могут расти намного быстрее, чем прогнозируют инвесторы. Дэвид Бауэрс считает, что это “вторая производная", которая часто движет рынок - не изменение, а изменение темпов изменений.
ASR указывает на ужесточение монетарной политики, произошедшее в Китае в этом году в форме более высоких процентных ставок и более медленного роста денежной массы; учитывая естественную задержку, ее основной эффект будет заметен в 2018 г.
Первые признаки уже видны в ценах на жилье в Пекине и Шанхае, которые оказались в октябре ниже, чем год назад.

Американские и европейские компании увеличили свои капитальные затраты на фоне более высоких темпов глобального роста, но они могут быть разочарованы результатами 2018 г.
Долгосрочная перспектива - еще один повод для тревоги. Длительный период количественного смягчения (QE) заставил инвесторов смотреть на классы активов иначе.
Они были лишены своего традиционного источника портфельных доходов; доходность государственных облигаций была доведена до исторического минимума и закрыта на балансе центральных банков.
Инвесторы пытаются увеличить свои портфели альтернативными активами, такими как акции закрытых акционерных обществ. Но эти активы неликвидны и подкреплены большими долгами. В итоге может возникнуть шоковая ситуация при следующем кризисе, когда инвесторы попытаются продать эти неликвидные активы.

Комментарии

Популярные сообщения из этого блога

Миссисипский финансовый пузырь 1717 года во Франции

В 1717 году Миссисипская компания, зарегистрированная во Франции, занялась колонизацией долины в нижнем течении реки Миссисипи, основав там город Новый Орлеан. Для финансирования своих амбициозных планов компания, имевшая связи при дворе Людовика XV, продала акции на Парижской фондовой бирже.

Джон До, директор компании, занимал также должность управляющего центрального банка Франции. Более того, король назначил его генеральным инспектором финансов — примерно то же, что сейчас министр финансов. В 1717 году долина в низовьях Миссисипи могла похвастаться разве что болотами и аллигаторами, но компания распространяла слухи о баснословных богатствах и безграничных возможностях колонии.

Французские  бизнесмены поверили в эти сказки, и цены на акции компании взлетели до небес. Их первоначальная цена составляла 500 ливров за акцию. 1 августа 1719 года каждую акцию продавали за 2,750 ливров. К 30 августа акция стоила 4,100, к 4 сентября — 5,000 ливров. К 2 декабря цена акции Миссисипской компа…

Как достичь финансовой независимости

Достижение финансовой свободы является целью для многих людей. Финансовая свобода, как правило, означает наличие достаточных сбережений, инвестиций и наличных денег для того, чтобы позволить себе тот образ жизни, который мы хотим для себя и своей семьи. Финансовая свобода позволит вам уйти на пенсию или продолжить карьеру, не обязывая вас трудиться до самой смерти получая мизерную зарплату.
Слишком многие из нас не могут достичь этой цели. Мы обременены растущими долгами, особым финансовым состоянием, расточительными расходами и другими проблемами, которые мешают нам достичь наших целей. Это бывает со всеми, но следует сделать определённые шаги, что бы стать по настоящему свободным, о них поговорим ниже.
Планирование финансовой независимости Нам стоит установить жизненные цели, изменить финансовые траты, перекроить свой  образ жизни, а самое главное, создать план для достижения этих целей.
Составьте бюджет, чтобы покрыть все финансовые потребности и придерживаться его, погасить креди…

Сколько можно заработать на бирже

Может ли простой смертный заработать миллион долларов? 99,99% людей считают этот вопрос риторическим, причем, только в отрицательном смысле, но если в самом начале привести один наглядный пример: возьмём небольшой стартовый капитал в 1000 долларов и вложим его на 40 лет под 20% годовых (средняя доходность фондового рынка).

Что мы имеем на выходе:
Ваша тысяча через тридцать восемь лет превратится в один миллион долларов. И для этого не нужно иметь большой стартовый капитал или работать не покладая рук.
Теперь вы понимаете, что богачи с Wall Street – это не такие уж сказочные люди, все вполне реально и обоснованно. Напрашивается резонный вопрос – можно ли заработать быстрее или что делать, что бы заработать миллион за 38 лет?

Используя не большой запас аналитики вы можете торговать акциями. При этом известно, что максимальную прибыль могут дать не только самые распространенные акции.
Инвестиции в акции для начинающих  Перед тем как купить акции нужно понимать,зачем вы это делаете. Поня…

Инвестиционный портфель Berkshire Hathaway

Инвестиционный портфель Berkshire Hathaway - компании легендарного инвестора Уоррена Баффета - состоит сегодня из активов общей стоимостью $256 млрд. Посмотрим, какие акции Баффет считает наиболее перспективным.
Самый известный в мире инвестор Уоррен Баффет  не делает секретов из своих инвестиционных планов. На Buffett Watch, веб-сайте CNBC, ведется постоянный учет публично торгуемых акций, которые входят в инвестиционный портфель Berkshire Hathaway.
Топ-10 акций инвестпортфеля Berkshire HathawayAppleBank of AmericaCoca-Cola American ExpressWells FargoKraft HeinzJP Morgan ChaseU.S.BancorpMoody’sGoldman SachsОбъем портфеля составляет $256 млрд, в него входят 49 акций. На топ-10 акций приходится 83% его стоимости, а стоимость остальных 39 компаний составляет порядка $44 млрд.

Может, стоит последовать примеру Уоррена Баффета и купить топ-10 акций его инвестпортфеля? А потом просто наблюдать за активами и снимать прибыль, как это будет делать-то сам Баффет? Очевидно, не все так просто, и сум…